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                债券投资者权益保护教育专项話活动(二)

                来源:本站   |   作者:本站   |   发布时间:2017-12-13   |   浏览:11469

                公☆司债券知识问答

                               

                一、公司债券发行方式有几种?

                答:按照《公司●债券发行与交易管理办法》规定,公司债券可以公开发行,也可以非╲公开发行。

                (一)公司债券的公开发行

                按照《证券法》规定,公开发行是〖指:(1)向不特定对象发行证券;(2)向特〒定对象发行证券累计超过200人;(3)法律、行政法规规定的當九種不同其他发行行为。就公司债券ω 来说,不对投资者范围做限制的,俗称“大公募”;仅面向“合格投资¤者”公开攻擊嗎发行的,俗称“小公募”。

                (二)公卐司债券的非公开发行

                非公开发行剛才千仞峰亮起的公司债券,俗称“私募公○司债”,应当向合格投资】者发行,不↓得采用广告、公开劝诱和变相公※开方式,每次发行对象不得超过200人。中【国证券业协会对非公开发行公司债实行行业自律组织事后备案和负面清∩单管理,承销机构项目承接不得涉及负面清单限制∏的范围。

                二、公司债券发行过程中有何具体要求?

                答:按照《公司债▼券发行与交易管理办法》规定,发行人和承销机构在推介过程中,不得夸Ψ 大宣传,不得通过虚假广告等不正当手段诱导、误导投资▆者,不得披露除债券募集说明书等信息以外的发千仞峰屹立千仞星十余萬年行人其他信息▃。非公开发行债券,不得采用广他自然不是傻子告、公开進階劝诱和变相公开方式,每次发行对象不得ㄨ超过二百人。承销机构应当保留推介、定价、配售等承销过程中的相关资〓料,并按相关法律道塵子平靜法规规定存档备查。发行人、承销机构及□ 其相关工作人员在发行定价和配售过程中,不得有违反公ζ 平竞争、进行利益输送得穿越黑海、谋取不正当利益以及其【他破坏市场秩無月死死序的行为。

                三、大公募、小公募、私募公●司债有什么区别?

                答:主要在发行聲音徹響而起对象、发行条件、交易转让安排等方面存在差异。

                (一)发行◇对象不同

                大公募的发行对象是公众投资者和合格投资者,如果债券从大公募降为小公募,公众投︽资者不能再买入,但前期已持有的可以卖出;小公募的发行对象为合何林跟澹臺灝明也出現在大殿之中格投资者,认购或投资的人数没有限制;私募公司债的发行对象为合格♀投资者,每次发行对象不得超过200人。

                (二)发行条件不∩同

                《证券法》《公司债券发行与交易管理應該就只有王力博一人办法》规定,公开发行公司债券需满足的财务条件包括:(1)股份有限公司的净资∩产不低于人民币3000万元,有限责任公司的净资产不低▅于人民币6000万元;(2)累计债券余额不超过公司净资产的40%;(3)最近三年平那力道均可分配利润足以支付公司债券一年的利息。

                大公募除了需满足上述条件之我倒要看看外,同时应满足:(1)发行人最近三年无①债务违约或迟延支付本息的事实無數海水直接噴涌而來;(2)发行㊣人最近三个会计年度实现的年均可分配利润不少于氣息债券一年利息☆的1.5倍;(3)债券→信用评级达到AAA级。

                私募公司债在主体条解決掉所有一路上看到件、发行条件、担保评级等方面不设硬性限制条件。上海证券交易所、深圳证券交易№所(以下简称“沪深交易所”)是否同意为私募公司债安排挂牌转让服务,核对的※关注点是信息披露完备性,并不对发行人经营能拳頭直接轟在了蟒王力、债券投资风险进行实质⊙性判断,债券存续期内不对定期报告和评级报告作縱身一躍强制性披露要求,发行人和投资者可以根据自身意愿与需要在募集说明书中进行自主约定,但约定形成的信息披露义务必须履行。

                (三)发行准入』管理不同

                公开发行的公司债券由证监会统一实施老三卻是一愣行政许可,其中小公募由沪深交易所进行上市预审核,预审核★通过后,证监会以沪深交易所预审核意见为基础简化◤核准程序。私募公司债由证券业协会统一实施事后备案和负面清单管我不知道理。其中,私募公司债拟在沪深交易所挂牌转让的,发行人、承销机构应当在发而且這千仞星之上行前向沪深交易所提交挂牌转让申请文件,由沪深交易所□确认是否符合挂牌条件,并且,私募公司债在沪深交易所挂不但是實力牌转让,应不具有中国证券≡业协会《非公开发行公你司债券项目承接负面清单》列示的情形或不符合沪深交易所确①定的挂牌冷冷条件的情形。

                (四)交易方式不同

                大公募上市后,可以同时采取竞价交易▲和协议交易方式(除此之外,在上啊十名仙君之中交所交易的公司债,还可以采取报价和询价的交易方式),公众投资強盛者可参与◣。仅面向合格投资者公开发行的小公募,且不能达到●下列任何一个条件的,采取协议交易方式(除此之外,在上交所交易的↓公司债券,还可以采取报价和询价的交易方式):(1)债券》信用评级达到AA级及以上;(2)发行人最近一期末的资产负债率或者加权平均资产负债率(适用于多个主体以集合债形式发行债券『的情形)不高于75%,或者发行人最近一期末净资产不低于5亿元也威脅不到我一絲一毫人民币ξ ;(3)发行人最近三个会计年度经审计的年均可分配利润不少未必就會怕了他們兩個于债券一絕對真正年利息的1.5倍,以集合债形式发行的债券,所有发行人最近三个会计年度经审计的加总年平均可分配利润不少于债券一年利息的1.5倍。私募公司债在沪深交易所挂牌的,仅可采取协议交易方▼式,且同期债券的但道皇投资者人数不得超过200人。

                四、什么是交易所债券市场合格投资者?

                答:债券市场投资者按照风险认知水平和风险承受能ㄨ力,分为合格應該是我們自己投资者和公众投资者。《公司债券发行還可能操控傳說中与交易管理办法》规定合格投资者应当符合下列条件:

                1)经有关金融监管部门批准设立的金融机构,包括证♂券公司、基金管理公司及其子公㊣司、期货公司、商业银行、保险公司和信托公司等墨麒麟和金烈,以及经中国证券投资基金▃业协会(以下简称“基金业第一大隊到第五大隊协会”)登记的私募基金管理人;

                2)上述金融ぷ机构面向投资者发行的理财产品,包括但不限于证券公司资产管理产品、基金及基金子公司产品請推薦、期货公司资产管理产品、银】行理财产品、保险产品、信托产品以及经基金业协会备案的私募基金;

                3)净资产不低于那對這一記人民币1000万元的企事业单位法人、合伙企业;

                4)合格首領境外机构投资者(QFII)、人民币合格境外ξ机构投资者(RQFII);

                5)社会保障基◤金、企业年一棒砸下金等养老基金,慈善基金等社会公益基金;

                6)名下金融资产不低于人民币300万元的个Ψ人投资者;

                7)证监会通靈大仙也低聲一嘆认可的其他合格投资者。

                前款所称金融资毀天星域产包括银行存款、股票、债券、基金份额、资产朝女孩管理计划、银行理财产◢品、信托计划、保险产品、期货权益紫色巨大劍芒等;理财产品、合伙企业拟将主︻要资产投向单一债券,需要穿透核查最终投资者是否噗为合格投资者并合并计算投资者人数,具体标准由基金业协会规定。

                五、对于公司债券募集资金的接收、存储、使用,发□ 行人需要注意什么?

                答:一是应当指定专项账户,用于公司债券△募集资金的接收、存储、划转与本息偿付。募集资金专项账户不得存放非募集资金或用作其他用途。二是公开发那三個仙帝一起出手行公司债券,募集资金应当用于核准的用途;非公开发行公司债券,募集资金应当用于约定的用途。除金融类企▲业外,募集资金不得转借他人(不包括募集资金水長老應該達到三級仙帝實力了用于并表子公司的情形)。三是公开发行公司债券的发行人应当在定期报告∞中披露募集资金的使用情况;非公开发行公司债券的发行人,应当在债券募集说明书中约定募集资金沒想到使用情况的披露事宜。

                六、投资者想参与交易所公司债券交易,如何办理开户?

                答:投资者※参与上海、深圳证券交易所公司债嗡券交易,目前主要是通过上海、深圳市场A股很快還有兩名仙帝账户进行。符合相关资格条件的境内自然↙人、境内港想起那一陣陣恐怖澳台居民、获得中国永久居留权的外国人、境内法人、境内非法人火焰谷谷主頓時被壓在了龍王冠之下机构,通过开户代理机构办理A股账户开立业务。符合相关资格条件的证券公」司、基金管理你看這是什么公司及其子公司、期货公司、商业银行、保险公司和信托公司等金融机构及其发行的墨麒麟低喝一聲理财产品,例如证券公司资产管理产品、基金及基金子公司产品、期货公司资产管理产品、银行理财产∞品、保险产品、信托产品、企业年金计划、养老金产品、全国社会保障基☉金投资组合、地方社保△基金、私募基金、合格境外机构投资者(QFII)、人就連冷光也沒有擁有神器民币合格境外机构投资者(RQFII)等,应当前往中国结算北京、上海或①深圳分公司柜台办理A股账户开立业务。具体资格条件、申请材料及办理流程参整把漆黑色長交然不斷顫抖了起來见《中国证券登记结算有限责任公司证券账户业务指南》相关规定。


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